加密貨幣 比投資更像賭博 巴菲特警告SPAC

加密貨幣 漲了一年的比特幣,越來越像真正的外匯投資,但巴菲特和芒格卻不這麼認為,這是為什麼?另外,SPAC讓新創公司能加速上市,但股神示警,SPAC讓市場像賭場。

加密貨幣
股神巴菲特對兩大投資狂熱有意見
近一年以來,全球有兩項投資狂熱,讓人既想入市又怕受傷害。其一是特殊目的收購公司SPAC,由於DraftKings通過SPAC上市的成功經驗,被市場上不斷的吹捧及復制,SPAC讓原本該繁瑣審核程序的IPO,變成快速上市、快速膨脹操作工具。另一個造成造成投資狂熱的,就是 加密貨幣 ,這一年當中光是加密貨幣龍頭比特幣,就從一枚8894美元漲到超過5.5萬美元,一度還突破6萬美元。更不用說漲勢更驚人、更荒謬的狗狗幣。今年波克夏海瑟威(Berkshire Hathaway)的股東大會上,創始人股神巴菲特(Warren Buffett)及芒格(Charlie Munger)就對這兩項投資狂熱發表看法,SPAC的熱潮究竟能延續到何時?加密貨幣是否適合投資呢?

加密貨幣
加密貨幣 SPAC有DraftKings成功經驗 巴菲特仍嗤之以鼻?
新創公司通過「特殊目的併購公司」(Special Purpose Acquisition Company,SPAC )借殼上市為風潮,去年體彩公司DraftKings通過SPAC掛牌,堪稱最成功範例。DraftKings去年4月以反向收購方式,與SPAC公司鑽石鷹(Diamond Eagle Acquisition)和SBTech合併,DraftKings成為續存公司,也在4月更名於納斯達克交易。DraftKings成功讓SPAC火了起來,據統計,2020年美國交易所有248家SPAC掛牌,募得830億美元,但不是每一家都能複制DraftKings的成功,由於SPAC公司併購的目標公司未循一般IPO的審核機制掛牌,讓許多SPAC最後淪為炒股工具。

SPAC類似借殼上市,但是跟過去不同,資金先以資產公司的方式「造殼」,再進行反向併購,說穿了也就只是以現有合法管道「借殼上市」,因此股神巴菲特相當不以為意,直言SPAC簡直是笑話。他進一步說明, SPAC的管理人收取投資者的費用,管理他們的資產,基本是「通殺」,這些管理人自然會買些「東西」,因為他們也是需要「回水」,巴菲特解釋:「這就好像你用槍指著我,要我兩年來一定要買一些目標資產,我可以買,但那些不會是什麼好資產」。巴菲特的意思就是,市場上沒有這麼多像DraftKings的資產,大多的SPAC都只是集資炒股的公司。

波克夏股東大會加密貨幣
波克夏股東大會

巴菲特 說目前SPAC的存在,是因為市場資金太過氾濫,但也預測這種情況不會長期下去,他說去年SPAC吸引了許多人進入「賭場」,但許多投資都不會有好的表現。巴菲特的拍擋芒格進一步指,SPAC這一類的投資公司的出現,是監管出現問題,亦是道德出現問題,對情況感到可恥。不過巴菲特也承認,這一段時間SPAC確實是資金的去處,因此對於波克夏的投資造成一定的影響。

巴菲特拒談比特幣表達反對! 蒙格:比特幣令人作嘔
加密貨幣 比特幣價格在過去1年以來已飆漲逾6倍,因此這次股東大會上,沒有意外的又有投資人挑戰巴菲特和蒙格對加密貨幣的懷疑態度。多次公開場合抨擊比特幣的巴菲特,這次在股東大會上不願再評論,巴菲特拒談的理由:「相對於少數做空加密貨幣類資產的人,我不想讓那些做多比特幣的人傷心」,看得出巴菲特的立場沒有改變,仍然強力反對加密貨幣這一類的資產。

蒙格說比特幣的成功令人噁心
蒙格說比特幣的成功令人噁心
而巴菲特的夥伴蒙格則重砲抨擊加密貨幣這一類資產,他說這是憑空發明的「架空金融商品」,且不受監管。蒙格解釋為何他們如此憎恨比特幣的成功,他說:「我不歡迎一種對綁架者和勒索者如此有用的 加密貨幣 ,因為這與文明利益相悖、令人作嘔」。芒格補充說道,「比特幣確實是人造的黃金替代品,但波克夏從不購買任何黃金,所以也不會購買任何比特幣。加上比特幣波動太大,無法成為很好的金融商品與市場交易媒介」。巴菲特聽完芒格的說法後,點頭附和並稱讚其說得很好,兩人看法相當一致。

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